Как осуществляется шортинг акций на бирже

Суть шортинга (коротких продаж)

Шортинг - это биржевая операция, при которой трейдер продает взятые в долг акции с целью выкупить их позже по более низкой цене.

Механизм коротких продаж

1. Открытие маржинального счета у брокера
2. Поиск акций, доступных для шортинга
3. Заимствование акций у брокера
4. Продажа акций по текущей рыночной цене
5. Ожидание снижения цены
6. Покупка акций по более низкой цене
7. Возврат акций брокеру
8. Фиксация прибыли (разница между ценой продажи и покупки)

Требования для шортинга

Риски коротких позиций

• Неограниченные убытки (теоретически бесконечные)
• Маржин-коллы при росте цены
• Принудительное закрытие позиции брокером
• Дивидендные выплаты ложатся на шортящего
• Ограничения регуляторов на шортинг

Стратегии шортинга

Особенности шортинга на разных рынках

• Московская биржа:
  • Ограниченный список акций для шортинга
  • Требуется статус квалифицированного инвестора для некоторых инструментов
• NYSE/NASDAQ:
  • Широкий выбор акций для шортинга
  • Правило uptick для некоторых ситуаций

Критерии выбора акций для шортинга

1. Высокий коэффициент P/E относительно сектора
2. Снижение доходов компании
3. Отрицательные новостные фон
4. Технические признаки разворота тренда
5. Высокая волатильность акций

Важная информация

• Шортинг требует особой дисциплины и управления рисками
• Рекомендуется использовать стоп-лосс ордера
• Новичкам следует начинать с небольших позиций
• В периоды кризисов регуляторы могут вводить временные запреты на шортинг